Funding Rate là khái niệm không còn xa lạ với nhiều nhà giao dịch hợp đồng tương lai (futures) trong thị trường crypto. Tuy nhiên, nhiều anh em mới tham gia có thể chưa rõ tại sao mình bị trừ phí nhiều lần trong ngày khi giữ vị thế.

Vậy Funding Rate là gì và mức độ ảnh hưởng của nó? Bài viết dưới đây Coinlize sẽ cung cấp giải thích rõ ràng về Funding Rate giúp anh em có cái nhìn toàn diện.

1. Funding Rate là gì?

Khái niệm Funding Rate

Vậy Funding Rate là gì?

Đó là một chỉ số đánh giá sự khác biệt giữa giá của tài sản trên thị trường hợp đồng tương lai (futures) và giá trên thị trường giao ngay (spot).

• Khi giá trên thị trường futures cao hơn giá trên thị trường spot, Funding Rate sẽ có giá trị dương. Lúc này, người mua (giữ vị thế long) sẽ phải trả phí cho người bán khống (giữ vị thế short).
• Ngược lại, nếu giá futures thấp hơn giá spot, Funding Rate sẽ âm, khi đó người bán khống sẽ thanh toán cho người mua.

Đây cũng là chỉ số phản ánh tâm lý nhà giao dịch và xu hướng thị trường. Khi thị trường trong xu hướng tăng (bullish), Funding Rate thường dương thì sẽ thể hiện sự lạc quan. Ngược lại, trong xu hướng giảm (bearish), Funding Rate có xu hướng âm thì sẽ cho thấy tâm lý bi quan của người tham gia thị trường.

2. Tại sao cần có Funding Rate?

Tỷ lệ Funding Rate có vai trò quan trọng trong các giao dịch crypto, mang đến nhiều tác dụng như:

• Duy trì cân bằng giữa người mua và người bán: Khi giá hợp đồng Futures của tài sản số biến động, Funding Rate giúp giảm thiểu rủi ro cho sàn giao dịch và đảm bảo sự ổn định của thị trường.
• Ngăn chặn lợi nhuận dễ dàng từ chênh lệch giá: Không có Funding Rate, các nhà giao dịch có thể tận dụng khoảng cách giá giữa hợp đồng Futures và giá thị trường, dẫn đến bất lợi cho tính công bằng trên thị trường.
• Giảm thiểu tình trạng chênh lệch giá bất hợp lý: Funding Rate điều chỉnh lãi suất thanh toán giữa các bên, giúp giá hợp đồng tương lai tiệm cận với giá thực tế hơn.
• Tăng cường tính thanh khoản và ổn định thị trường: Việc duy trì Funding Rate phù hợp giúp thị trường hoạt động ổn định và hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư dài hạn.

Tại sao cần có Funding Rate?

3. Mặt hạn chế của Funding Rate

Khi đã hiểu Funding Rate là gì thì có thể thấy tỷ lệ này thực sự có thể gây ra nhiều tác động đối với Trader và các sàn giao dịch.

• Rủi ro tài chính: Việc không nắm rõ cơ chế hoạt động của Funding Rate có thể khiến Trader phải gánh chịu chi phí đáng kể. Nếu diễn ra thường xuyên, điều này có thể dẫn đến mất mát tài sản lớn.
• Biến động khó lường: Funding Rate có thể di chuyển theo một hướng không dự đoán trước. Một số bên bán có thể cố ý đặt các lệnh mua hoặc bán lớn nhằm điều chỉnh Premium Index và làm tăng Funding Rate để kiếm lời, dẫn đến sự thiếu công bằng trong thị trường.
• Gia tăng chi phí giao dịch: Funding Rate thường xuyên dao động và các bên tham gia thị trường có thể phải chịu phí giao dịch cao hơn để duy trì vị thế của mình.
• Tác động đến tính thanh khoản: Những biến động bất ngờ của Funding Rate có thể ảnh hưởng đến tính thanh khoản trong thị trường.
• Áp lực giao dịch ngắn hạn: Funding Rate tính theo chu kỳ thời gian, có khả năng tạo áp lực cho các bên tham gia, nhất là trong các giao dịch ngắn hạn.

Mặt hạn chế của Funding Rate

4. Công thức tính phí Funding

Dưới đây là công thức để tính phí Funding:

Phí Funding = Tổng khối lượng vị thế x Funding Rate

Ví dụ cụ thể: Nếu anh em sở hữu 20 USD và mở vị thế bán với đòn bẩy x25, giá trị vị thế tổng cộng sẽ là 500 USD. Giả sử Funding Rate là -0,005%, anh em sẽ chịu phí Funding như sau: 500 x -0,005% = -0,025 USD. Điều này có nghĩa là anh em sẽ phải trả 0,025 USD cho phí Funding khi giữ vị thế bán.

Có một vài lưu ý quan trọng mà anh em cần phải lưu ý như:

• Thông thường, các sàn giao dịch áp dụng Funding Rate mỗi 8 giờ, ngoại trừ dYdX áp dụng mỗi giờ một lần.
• Tại sàn Binance, mức Funding Rate tối đa là 0,5%, với ba lần điều chỉnh trong ngày vào lúc 7h, 15h và 23h. Một đồng hồ đếm ngược sẽ hiển thị thời gian còn lại đến khi áp dụng Funding Rate, giúp trader quản lý vị thế hiệu quả hơn.
• Nếu vị thế được đóng trước thời điểm áp dụng Funding Rate, trader sẽ không phải chịu khoản phí Funding cho vị thế đó.

5. Cơ hội kiếm tiền với Funding Rate

Cơ hội kiếm tiền với Funding Rate

Nếu anh em đã hiểu rõ về Funding Rate và Funding Fee, có thể anh em đang nắm bắt một cơ hội đầu tư đầy tiềm năng. Funding Rate không chỉ cho phép anh em đánh giá tâm lý thị trường mà còn giúp thu lợi trực tiếp từ Funding Fee thông qua các chiến lược sau:

• Chọn các tài sản có Funding Rate dương: Điều này có nghĩa là người mua (long) sẽ phải trả phí cho người bán (short) để giữ vị thế.
• Phân bổ vốn để mua tài sản tại thị trường giao ngay và đồng thời mở vị thế bán với khối lượng tương ứng.

Chiến lược này, gọi là Delta Hedging, giúp quản lý rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận từ Funding Rate. Tuy nhiên, khi triển khai chiến lược này, anh em hãy lưu ý các yếu tố sau:

• Chiến lược này chỉ hiệu quả khi Funding Rate ở mức dương.
• Tỉ lệ Funding thay đổi liên tục, do đó chiến lược không phải lúc nào cũng khả thi.
• Sử dụng đòn bẩy thấp để hạn chế rủi ro khi biến động giá mạnh có thể gây thanh lý vị thế.
• Tận dụng chiến lược này khi tỷ lệ Funding tăng cao để tối đa hóa hiệu quả lợi nhuận.

6. Công cụ theo dõi Funding Rate

Công cụ theo dõi Funding Rate

Hiểu rõ về Funding Rate là gì của một tài sản là yếu tố quan trọng, giúp trader không chỉ nắm bắt tâm lý thị trường mà còn có thêm cơ hội gia tăng lợi nhuận. Vậy làm cách nào để theo dõi Funding Rate? Trader có thể sử dụng một số nền tảng sau để cập nhật thông tin.

• Binance: Đối với người dùng sàn Binance, chỉ cần truy cập vào Binance Futures, chọn “Dữ liệu Futures” và tiếp tục với mục “Lịch sử Funding Rate” để xem chi tiết lịch sử Funding Rate của các tài sản đang có hợp đồng vĩnh cửu.
• Coinglass: Ngoài các sàn giao dịch truyền thống, Coinglass là một công cụ hàng đầu cung cấp dữ liệu về các sàn giao dịch phái sinh. Tại đây, người dùng có thể theo dõi Funding Rate của đa dạng các tài sản trên nhiều sàn khác nhau. Đồng thời, anh em hãy xem xếp hạng và tính toán Funding Rate theo ngày, tháng hoặc năm.
• Coinalyze: Đây cũng là một trang web hỗ trợ tra cứu Funding Rate. Khác với Coinglass, Coinalyze hiển thị dữ liệu dưới dạng biểu đồ lịch sử. Tuy nhiên, mức độ trực quan có phần kém hơn, cần thời gian để người dùng làm quen.

Funding Rate là một công cụ quan trọng giúp điều chỉnh mức giá giữa hai thị trường spot và futures, từ đó duy trì sự cân bằng giá trị của tài sản.

Hy vọng rằng qua bài viết này của Coinlize, anh em đã nắm vững thêm các kiến thức cơ bản về Funding Rate là gì và cách sử dụng chỉ số này một cách hiệu quả để tối ưu hóa chiến lược mua bán coin của mình.